一则“北半球今年冬天可能面临千年一遇低温”的新闻近日在网上广受热议，引发了人们对2008年雪灾的回忆。国庆长假后的第一个交易日，这则消息刺激大资金找到了宣泄热情的出口：将因低温受益的煤炭板块与有色金属的表现极其抢眼，煤炭板块几乎全线涨停，有色金属为代表的资源指数上涨也超过7%，带动沪深股指涨幅均超过3%，涨幅创近5个月新高。上证综指更是一举突破长期压制在上方的120日均线，站到2700点之上。已经延续了近三个月的盘整格局是否就此打破？投资风格是否会随着银行股的上涨出现转换？

    “极寒概念”异军突起

    根据新华社的消息，今年冬天或将迎来“千年难遇”的寒冷天气。北半球的极寒将会影响到社会经济的各个方面，尤其是股市中，反应将更加猛烈。“极寒概念”将成为四季度异军突起的一个概念，投资者不妨密切关注。

    恶劣的天气将使“靠天吃饭”的农业、旅游、交通以及缺乏定价能力的电力等行业受到不同程度打击，而稀缺性明显的煤炭、有色金属等资源类公司则会因“价格弹性”受到保护。信达证券马佳颖表示，冬季是煤炭行业全年的产销最高峰，工业用煤和取暖用煤的迅速增长，将推动煤炭价格的上涨。周五煤炭、有色板块的大涨，正是对“极寒概念”的一个反应。

    而德盛期货研究员蔡浩晖表示，从商品期货的表现来看，有色金属、农产品、黄金等品种大幅上涨，“泛滥的货币开始流入新兴国家，而热钱进入这些国家，主要投资目标就是股市与期货。”

    此外财富证券研究员指出：“除了流动性外，通胀预期也是股市上涨的重要动力，有色金属、黄金等品种的大幅上涨一向被看作通胀预期的表现。”

    大胆看好四季度行情

    对于周五股市的大涨，财富证券研究员表示，市场已经突破盘整格局。华安证券张兆伟则表示，可以大胆看好四季度行情。

    财富证券研究员指出，从成交量、板块活跃程度来看，市场已经具备整体向上的基础，“特别是突破了2700点的压制，这对市场情绪是一个极大的调动。”他认为，这一波上涨将有较强可持续性，“只要不加息收紧流动性，类似有色金属这样的板块就还有上涨空间。”

    张兆伟认为，四季度行情适宜做多，“最近的房地产调控政策已经可以看作利空出尽，而PMI超预期，表明经济运行状况良好，基本面对股市上涨构成支撑；此外充足的流动性对市场的上涨有推波助澜的功效。”

    短期市场会有调整

    虽然对于四季度的行情看好，但是财富证券研究员仍表示短期内行情会有调整，“周五的涨幅毕竟太大，下周一、二股指应有回调。”

    而华泰联合证券陈煜宇则直言不讳地表示，周五可能是假突破，后市还有震荡。他认为，在面临创业板大量解禁股冲击和传统资金淡季来临前，主力不会轻易发动行情。

    信达证券马佳颖也认为，从技术上看，指数还会有一次回抽确认的过程。他表示，一方面股指刚刚突破120日均线压制，另一方面马上面临60周线及250周线在2800点一带的压力，“股指有必要回抽巩固这次突破。”

    投资风格难以发生转换

    国庆前最后一个交易日及周五的行情主力均是大盘蓝筹股，特别是已经沉寂许久的银行股纷纷发力上涨，因而不由引发人们的遐想：“期盼已久的投资风格转换是否就此开始？”

    财富证券研究员表示，“以往那种‘二八’风格转换可能不会出现。”尽管他认为，由于具备低估值特征的大盘蓝筹股会在接下来的行情中有较好表现，但是以往那种大盘蓝筹股涨，其他板块却纹丝不动的情景不会再现。“未来还是政策支持的新兴产业机会更多，因而要再现以往的‘二八’风格转换不大可能。”