受美元强势和铝材出口退税政策取消影响，隔夜沪铝和伦铝价格双双下跌。伦铝报2610.5美元跌46美元，跌幅1.73%；沪铝主力2501报20480元，跌幅0.34%。
基本面来看，国内电解铝产能高位运行，但云南地区因成本上升出现亏损，主要是氧化铝价格大幅上涨所致，受铝土矿供应紧张和几内亚出口暂停等因素影响。需求方面，地产投资下滑，但新能源汽车和光伏领域需求增长。铝加工企业开工率环比略降，库存略有波动。出口退税政策调整将增加企业出口成本，促进产业升级转型，加速国内外铝市场供需分化。同时，我国正推动铝冶炼行业纳入碳市场，促进节能减排。
整体来看，2024年国内电解铝市场供需紧平衡，铝价震荡上行但近期承压回落。操作上需谨慎持有空单，关注政策和需求变化。长期来看，绿色铝需求增长和产能硬约束下，铝价不宜过分看空。
