【核心要点】上周五公布的美国非农数据报告显示，12月美国新增非农就业人数为25.6万人，高于前值的21.2万人，失业率有所下降，劳动力参与前值持平，最新非农数据指美国2024年12月非农数据，对市场及金属市场影响如下：
对整体市场的影响
货币市场：数据显示美国经济韧性强，市场预期美联储降息放缓，推动美元指数上涨，资金回流美元资产。
债券市场：美债收益率上升，10年期美债收益率反弹动力趋势增强，30年期美债收益率升至5%以上，投资者对债券投资策略调整，减少长期债券配置。
股票市场：投资者对经济前景担忧，美股三大股指或受压力，市场避险情绪升温，资金流向防御性板块。
对金属市场的影响
贵金属：黄金先因非农数据强于预期下跌，但因薪资数据弱、消费者信心指数利好、特朗普胜任不确定及胡塞武装袭击等因素触底回升，中长期上涨或是大趋势。白银跟随黄金上涨，未来受工业属性影响波动或更大。
基本金属：整体上美国再通胀预期升温，基本金属多数上涨。铜价触底反弹，特朗普上台后的关税政策等带来不确定性，再通胀预期支撑铜价。铝价因再通胀预期升温、氧化铝价格走低、利润向电解铝端转移以及政策利好、需求稳定等因素上涨。铅价先承压下行后技术性反弹，供应端检修减量、库存去化支撑价格。锌价受美元指数高位、投资者情绪扰动和下游开工减少影响，高位承压。
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