【国际宏观爆点：和平曙光改写全球能源格局】
今日全球市场最大变量来自中东：美伊双方就资产解冻达成关键谅解，协议草案明确 30 天内霍尔木兹海峡免费通航并清除水雷，停火期限延长 60 天，官方预计今日正式宣布。受此影响，布伦特原油期货暴跌超 7% 失守 96 美元，WTI 原油一度触及 91 美元，创一个月最大跌幅。

【国内重磅信号：5 万亿电网投资 + 华为技术突破】
发改委明确 "十五五" 新型电网投资超 5 万亿元，重点投向绿电直连、储能和特高压领域，为新能源产业链注入强心剂。华为昨日在 IEEE 会议上发布 "韬定律"，提出以 "时间缩微" 替代 "几何缩微" 的半导体新路径，已量产 381 款相关芯片，引发科技板块大涨。央行开展 6000 亿元 MLF 操作，净投放 3570 亿元，A 股三大指数集体收涨，创业板指涨幅超 2%。

【市场核心变量：资源国供应收紧成最大看点】
刚果金已下令南基伍省所有采矿作业暂停 3 个月，影响全球黄金、锡矿和钽铁矿供应。美元指数持续走弱跌破 99 关口，离岸人民币升破 7.17 创近 5 个月新高，进一步支撑大宗商品价格。

【市场焦点：三大变量左右基本金属走势】
当前市场正密切关注三大核心变量：一是美联储 6 月议息会议表态，市场普遍预期维持利率不变，但 7 月仍存加息可能；二是是 AI 算力建设对镍、锡等金属的需求拉动效应能否持续超预期。

【投资策略：结构性机会凸显，逢低布局核心品种】
基本金属整体呈现震荡分化格局，锡镍等工业金属中期受益于全球制造业回暖与 AI 需求爆发，建议逢低布局矿产资源自给率高的龙头企业。锡价受缅甸复产与电子需求疲软双重压制，短期维持区间震荡，可采取高抛低吸策略。投资者需警惕地缘政治局势反复与美元指数波动带来的短期风险，重点关注 6 月美联储议息会议与国内稳增长政策落地情况。

（注：个人观点，核心观点基于公开信息及市场推导，部分文段AI梳理，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网