国际 动 态
1、美国财长：美联储可能在9月或 “更早” 降息
美国财政部长斯科特・贝森特周二表示，由于总统特朗普实施的关税迄今仅引发温和通胀，他认为美联储可能在9月或 “更早” 降息。“我认为（降息的）关键在于关税并未引发通胀。如果美联储遵循这一标准，我认为他们可能会比9月更早行动，当然9月之前肯定会降，” 贝森特补充道，“我猜这种‘关税紊乱综合征’甚至也影响到了美联储。”他在福克斯新闻的《英格拉汉姆视角》节目中发表上述言论之际，其上司特朗普总统正加大对美联储及主席鲍威尔的压力，要求将利率下调多达3个百分点。
2、修改版大而美法案返回众议院再投票
当地时间7月1日，美国国会参议院以微弱多数通过了美国总统特朗普力推的所谓“大而美”法案，并提交至众议院。由于较众议院此前通过的版本有较大修改，该法案需要得到众议院的再次通过才能提交给美国总统签字并成为法律。众议院少数党领袖哈基姆·杰弗里斯当天用“大而丑”形容该法案，并称民主党人将尽全力阻止法案通过。
3、特朗普称美越达成贸易协议
美国总统特朗普2日表示，美国已经与越南达成贸易协议。特朗普当天在社交媒体“真实社交”上发文称，与越南达成一项贸易协议，“稍后公布细节！”特朗普随后又发帖文称，越南所有对美出口商品将面临至少20%关税，并对美国“完全开放市场”。越通社当天晚些时候报道说，越共中央总书记苏林与特朗普就越美关系及两国关税谈判等问题通电话。特朗普强调，美国将继续与越南合作解决影响双边贸易的问题。苏林建议美方尽快承认越南市场经济地位，并取消美对越部分高科技产品的出口限制。（新华社）
4、越南将为对美出口支付20%关税
特朗普在社交媒体谈与越南达成的贸易协议：越南将为对美出口支付20%的关税；越南将向美国支付40%的转运关税。作为回报，越南将首次做出前所未有的举动，即向美国提供完全的市场准入，以进行贸易。换句话说，他们将“向美国开放市场”，这意味着美国将能够在越南零关税的情况下销售产品。我认为在美国表现良好的SUV是对越南各种产品线的绝佳补充。
5、特朗普35%关税威胁或冲击日本经济
随着美国总统特朗普将对日关税威胁上调至35%，美日贸易紧张局势持续恶化。这一动向正在市场引发涟漪，迫使投资者评估最坏情形发生的可能性。周三日经225指数下跌0.6%至39，762点，日元兑美元汇率走软至143.88，交易员们开始为7月9日截止日前谈判破裂的风险定价。分析师称，如果美日贸易谈判失败，占日本GDP近10%的汽车产业将首当其冲。
6、德国机械制造业呼吁美欧尽快化解贸易争端
德国机械设备制造商联合会发布最新数据显示，今年5月，德国机械和设备制造业实际新订单量同比增长9%。尽管去年同期基数较低，但在当前全球不确定性较高，尤其是美欧贸易摩擦持续的背景下，这一增长仍被业界视为积极信号。德国机械设备制造商联合会首席经济学家约翰内斯·格尔南特当天在一份声明中表示，订单数据反映出行业对下半年形势“谨慎乐观”的预期。他坦言，全球经济不确定性依然突出，特别是在当前美欧贸易争端未解决的背景下，亟需欧盟与美国尽快达成协议，避免局势进一步升级。
7、韩国6月份通胀加速 升至五个月高点
韩国6月份整体通胀率加速升至五个月高点，此前的5月份数据降至五个月低点。尽管有所波动，但近期价格涨幅一直徘徊在韩国央行2.0%的同比目标附近，为货币政策的宽松提供了支撑。韩国统计局周三表示，6月份基准消费者价格指数(CPI)同比上升2.2%，为1月份以来最高水平，5月份涨幅为1.9%，高于预期的2.1%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI在6月份同比上涨2.0%，环比上涨0.1%。
8、德国5月机械设备订单同比增长9%
德国机械设备制造业联合会(VDMA)周三公布数据显示，5月德国工厂和设备制造商订单同比增长9%，主要得益于欧元区国家需求增长。具体数据显示，5月国内订单同比增长2%，国外订单大幅增长12%，其中欧元区国家贡献显著。
9、美国关税或令意大利出口损失200亿欧元
意大利主要商业游说团体的负责人周三表示，如果美国对所有欧洲产品征收10%的关税，意大利明年可能会损失200亿欧元（合236亿美元）的出口和11.8万个工作岗位。
10、美国抵押贷款利率降至4月份以来最低
美国抵押贷款利率上周降至4月初以来最低，助推住房再融资申请加速回升。美国抵押贷款银行家协会(MBA)周三发布的数据显示，截至6月27日当周，30年期固定抵押贷款的合约利率下降9个基点，至6.79%。15年期抵押贷款的利率降至6.06%，为连续第四周下降。该协会的抵押贷款再融资指标上升6.5%，达到4月11日当周以来最高。
11、印尼计划将原油日产量提升至100万桶
印度尼西亚能源与矿产资源部副部长尤利奥特·丹戎2日表示，印尼政府计划到2029年或2030年实现原油日产量达100万桶的目标，以加强国家能源安全。现阶段，印尼日均原油消费量达160万桶，而日均原油产量仅在58万至60万桶之间。尤利奥特强调，必须充分挖掘国内油田的全部潜力，才能达成产量目标。
12、微软将在今年第二波大规模裁员中裁掉约9,000名员工
微软公司启动新一轮裁员，将影响约9,000名员工，这是该公司今年第二次大规模裁员，旨在控制成本。公司发言人表示，此次裁员将影响不到公司总员工数的4%。裁员涉及不同的团队、地区和资历层级，目的是简化流程、精简管理结构。
13、特斯拉中国销量终结八连跌
美东时间周三早间，特斯拉股价一度上涨逾5%，此前该公司公布6月在华电动汽车销量同比增长0.8%，结束了此前连续8个月下滑的态势。中国乘用车协会数据显示，上海超级工厂6月交付量（含国内销售与出口）达71599辆，较5月增长约16%。这一复苏势头与本土竞争对手相比仍显温和。
14、国际油价2日上涨
国际油价2日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格上涨2.00美元，收于每桶67.45美元，涨幅为3.06%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.00美元，收于每桶69.11美元，涨幅为2.98%。
15、COMEX黄金期货涨0.57%
COMEX黄金期货涨0.57%，报3368.90美元/盎司。COMEX白银期货涨1.12%，报36.805美元/盎司。
16、美股周三收盘涨跌不一
纳指与标普500指数创收盘历史新高。特朗普宣布已与越南达成贸易协议，威胁对日本征收高额关税。但6月私人就业人数意外下降，引发对美国经济状况的担忧，投资者的乐观情绪受到限制。道指跌10.52点，跌幅为0.02%，报44484.42点；纳指涨190.24点，涨幅为0.94%，报20393.13点；标普500指数涨29.41点，涨幅为0.47%，报6227.42点。
国 内 财 经
1、6月份中国物流业景气指数50.8%
中国物流与采购联合会2日公布6月份中国物流业景气指数。随着需求进一步向好，物流业务量保持扩张，景气水平进一步提高。6月份中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点。从分项指数看，业务总量指数今年以来连续四个月处在扩张区间，分地区看，中部地区和西部地区业务总量指数高于全国水平。
2、上半年新增专项债发行超2万亿元
上半年，地方债放量发行。据统计，今年上半年，各地发行地方债规模约54902亿元，与2024年同期的34928亿元相比，增长约57.2%。新增专项债发行进度也在加快。据统计，今年上半年，各地发行新增专项债规模约21607亿元，较2024年上半年的14935亿元，增长约44.7%。
3、中国央行：6月未进行公开市场国债买卖
中国央行6月未进行公开市场国债买卖，6月开展了14000亿元人民币买断式逆回购操作，共开展19亿元人民币常备借贷便利（SLF）操作 。
4、今年8000亿元“两重”建设项目清单全部下达完毕
近日，国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。“硬投资”方面，2025年“两重”建设共安排8000亿元支持1459个项目，涉及长江流域生态修复、长江沿线重大交通基础设施、西部陆海新通道、高标准农田、重大水利工程、城市地下管网、“三北”工程、医院病房改造和普通高中建设等农业转移人口市民化、高等教育提质升级等重点领域。（央视新闻）
5、6月财新中国新经济指数降至32.7
受新经济行业资本投入和科技投入下降的影响，6月财新中国新经济指数降至32.7。财新智库7月2日发布的数据显示，6月NEI录得32.7，即新经济投入占整个经济投入的比重为32.7%，比上月下降0.4个百分点。报告称，2021年至今，新经济指数呈波动上升趋势。
6、浙江推出一批融资重点项目
据浙江发布，近日，浙江省提升办（城市更新工作专班）印发《关于建立城市更新金融服务机制的通知》，组建城市更新金融服务团，并同步公布第一批金融服务重点片区项目。浙江共有49个片区项目列入第一批城市更新金融服务重点项目，预计总投资额超过1100亿元。
7、湖北：规模工业企业效益延续向好态势
从湖北省统计局获悉，1至5月，全省规模工业企业营业收入同比增长8.9%、利润总额同比增长12.3%，营业收入利润率为5.4%，比去年同期提高0.2个百分点，生产效益延续向好态势。今年1至5月，全省规模工业39个大类行业中，37个行业实现盈利，九成以上大类行业实现盈利。其中，27个行业利润总额实现同比增长，行业增长面为69.2%。
8、湖南：规模工业企业效益延续向好态势
从湖南省统计局获悉，1至5月，全省规模工业企业营业收入同比增长8.9%、利润总额同比增长12.3%，营业收入利润率为5.4%，比去年同期提高0.2个百分点，生产效益延续向好态势。今年1至5月，全省规模工业39个大类行业中，37个行业实现盈利，九成以上大类行业实现盈利。其中，27个行业利润总额实现同比增长，行业增长面为69.2%。
9、537个重大项目在安徽开工
据安徽发布，7月2日上午，安徽省委、省政府举行2025年全省第三批重大项目开工动员会。动员会上，省发展改革委主要负责同志汇报2025年全省前两批开工动员项目推进和第三批开工动员项目安排情况，16个省辖市在分会场汇报本市重大项目开工有关情况。据悉，本次开工动员项目537个，总投资3240.8亿元，年度计划投资669.1亿元。
10、广州港：预计6月货物吞吐量4987.6万吨
广州港公告，2025年6月份，公司预计完成集装箱吞吐量225.3万标准箱，同比增长7.0%；预计完成货物吞吐量4987.6万吨，同比增长1.4%。2025年1-6月，公司预计完成集装箱吞吐量1334.5万标准箱，同比增长9.1%；预计完成货物吞吐量2.87亿吨，同比增长3.0%。
11、上海楼市“半年报”出笼
今年以来，上海持续落实好“沪九条”“沪七条”等各项政策措施，房地产市场总体延续去年四季度以来的回稳态势。据统计，今年1～6月，一、二手住房累计成交1311万平方米，为2022年以来同期最高，同比增加17%。（上观新闻）
12、圳楼市保持复苏态势
数据显示，6月份，深圳一手住宅网签3275套，环比上升3.6%。除了新房市场，记者在走访中发现，二手房市场也呈现出较高的活跃度。下午4点，记者来到深圳南山区一家房产中介门店，办公区只有寥寥数人。门店负责人告诉记者，目前店里除了少数员工要登记房源，基本上都在外面带客户看房。数据显示，2025年上半年深圳一手住宅共网签21868套，其中预售成交15101套，同比增长24.4%。二手住宅过户29231套，同比增长36.6%。
证 券 期货
1、6月A股新开户数165万户 同比增长53%
2025年6月A股新开户165万户，上半年A股累计新开1260万户。从月度对比来看，2025年1月A股新开户总数为157万户，2月的284万户实现了近翻倍增长，3月突破了300万户，4月因关税摩擦市场震荡环比下降37.22%，5月受假期影响进一步回落，6月有所回升，环比增长5.84%。与2024年6月新增108万户开户数相比，2025年5月新开户同比增长53%，远超去年同期开户水平。结合2024年全年开户数据来看，165万户高于去年的6个月份。
2、上半年新股首日0破发
今年上半年，打新市场延续了去年的火爆的势头。根据Wind数据统计，上半年，8成新股一签浮盈过万元，最高则浮盈超6万元，可谓市场之内皆是“肉签”。丰厚的打新收益，吸引来了大量资金参与，导致中签概率大幅下降，平均值仅为去年均值的1/2左右。
3、收评：沪指震荡调整微跌0.09%
A股三大指数今日集体下跌，全市场超3200只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.09%，收报3454.79点；深证成指跌0.61%，收报10412.63点；创业板指跌1.13%，收报2123.72点。沪深两市成交额达到13770亿，较昨日缩量891亿。
4、两市融资余额增加36.98亿元
截至7月1日，上交所融资余额报9268.95亿元，较前一交易日增加14.76亿元；深交所融资余额报9091.38亿元，较前一交易日增加22.22亿元；两市合计18360.33亿元，较前一交易日增加36.98亿元。
5、上半年公募基金累计分红1275亿元
今年上半年公募基金分红情况揭晓。公募排排网数据显示，今年上半年公募基金（统计各类份额）累计分红3533次，分红总额达1275.11亿元，同比增长37.53%。其中，债券型基金以超85%的分红总额占比稳居主力，QDII（合格境内机构投资者）基金分红金额同比激增1163.94%，权益类基金分红金额亦实现翻倍增长。
6、债券ETF总规模突破3500亿元
数据显示，2025年上半年债券ETF总规模已突破3500亿元，债市指数化投资时代正在到来。业内人士表示，当前正是债券ETF发展的重要窗口期，未来在产品创新、制度完善与投资者结构优化的多重推动下，有望成为重塑债市生态的核心力量。
行 业 纵 览
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1、国内首条“氢基竖炉+电炉”近零碳产线进入设备安装冲刺阶段
6月28日，8时58分，380吨连铸大包回转台擎天而立。7月1日，10时18分，220吨电炉倾动平台精准落位。短短4天，湛江钢铁零碳项目两大核心设备成功吊装就位，连破关键安装节点！标志着国内首条“氢基竖炉+电炉”近零碳产线进入设备安装冲刺阶段。
2、首钢电工钢第2000万吨纪念卷下线
7月1日，首钢电工钢第2000万吨纪念卷下线。作为首钢战略产品之一电工钢的主体承载平台，首钢智新经过十余年创新发展，为集团经营发展提供了有力支撑。酸洗连轧和连续退火机组作为首钢电工钢的策源地和开拓者，诞生了首钢历史上第一卷电工钢，创造了首钢电工钢板形的金口碑。
3、河钢高端管线钢用于“一带一路”
日前，河钢集团唐钢公司为非洲某重要能源客户定制生产的一批高端管线钢X70M下线并发往客户，将用于“一带一路”共建国家能源基础设施建设。生产过程中，技术团队通过精准调整微合金成分，创新应用KR机械搅拌法与深脱气处理工艺，并优化轧制参数，最终确保产品各项性能指标完全符合客户标准要求。
4、永钢：上半年普钢优势产品销量增幅显著
今年上半年，永钢普钢直供客户开发数量同比增长200%。1-5月，普钢优势产品销量同比增长40.15%。永钢事业部强化了对高强钢筋、耐腐蚀钢筋等优势产品的资源配置和推广力度。其中，耐腐蚀钢筋成功实现从无到有的突破，打出了未来增长“第一拳”。
5、太行钢铁冷成型热轧细晶粒钢轧制成功
6月30日，河北太行钢铁集团成功轧制QStE420TM冷成型热轧细晶粒钢，拓宽了公司销售的品种目录。冷成型热轧细晶粒钢QStE420TM的卓越性能，使汽车结构件能够承受更大的载荷，提高了车辆的安全性能和可靠性。
6、河钢新品种含钒耐候钢用于特种集装箱制造
近日，承德钒钛自主研发的新品种A588GrA含钒耐候钢运抵集装箱制造行业头部客户，产品尺寸精度和性能完全满足个性化需求。产品经加工后，将用于特种集装箱制造。承德钒钛此次定向研发的新品种A588GrA含钒耐候钢，具有轻量化、耐腐蚀、冷弯性能优良等突出优点，完全满足特种集装箱制造的需求。
7、西宁特钢通过日立安斯泰莫潜在供应商质量保证能力审核
在近日举行的供应商质量保证能力审核中，西宁特殊钢股份有限公司凭借其卓越的技术实力和完善的质量管理体系，顺利通过日立安斯泰莫汽车零部件开发（广州）有限公司的严格评审，获得高端汽车用钢供应商的资质。这标志着西宁特钢在汽车齿轮钢领域的研发和生产能力得到国际知名企业的认可，为其在高端汽车用钢市场的发展注入强大动力。
8、鞍钢资源2025年上半年铁精矿产量再创历史新高
今年以来，鞍钢资源在矿石能力大幅下滑、产线调试集中、新产能项目尚未投产等不利因素影响下，锚定产量目标不动摇，精准发力、逆势攻坚，上半年铁精矿生产量达到1180万吨，较去年同期增产0.72万吨，再创历史最好水平，交出一份优异成绩单。
9、福建罗屿作业区铁矿石进出口量超1000万吨
7月1日上午，在莆田出入境边防检查站监护下，从巴西运来39万吨铁矿石的“明丰”轮卸完铁矿石后，顺利驶离福建省莆田市东吴港区罗屿作业区。据福建省罗屿港口开发有限公司提供的数据显示，今年以来，罗屿作业区铁矿石进出口达到1042.78万吨，同比增长17.31%。
10、西芒杜铁矿项目取得重大阶段性成果
2025年7月1日，全球矿业界瞩目的西芒杜铁矿项目取得重大阶段性成果。随着最后一根钢轨精准落位，"跨几内亚铁路"正线有砟轨道全线铺通。这一里程碑式进展标志着该战略性基础设施建设项目在西芒杜赢联盟的统筹推进及各合作方的通力协作下进入全新阶段，为2025年底西芒杜铁矿的正式投产提供了坚实保障。
11、石破茂称日本制铁交易可成为日美关系的典范
日本首相石破茂在东京表示，日本制铁收购美国钢铁是日本对美贸易谈判策略的一个象征性案例。 他说，东京正试图说服美国相信投资而非关税的好处。石破茂在与日本制铁首席执行官Eiji Hashimoto会晤时作出上述表态。Hashimoto感谢日本政府对促成该交易的支持，称石破茂与美国总统特朗普2月的面对面会晤为交易达成铺平了道路。
12、BDI运价指数跌至一个月低位
周三，波罗的海干散货运价指数跌至一个月低位，因海岬型和巴拿马型船运费下滑。波罗的海干散货运价指数下跌15点或1%，至1443点，为自6月3日以来最低水平。海岬型船运价指数下滑53点或2.6%，至1958点，为一个多月最低水平。海岬型船日均获利下降435美元，至16242美元。
13、LME期铜收涨79美元
LME期铜收涨79美元，报10013美元/吨。LME期铝收涨22美元，报2620美元/吨。LME期锌收涨44美元，报2758美元/吨。LME期铅收涨22美元，报2060美元/吨。LME期镍收涨96美元，报15302美元/吨。LME期锡收涨53美元，报33714美元/吨。LME期钴收平，报33335美元/吨。
14、周三夜盘期货主力合约多数上涨
玻璃涨超3%，焦煤涨超2%，铁矿石、焦炭、棕榈油、菜油、螺纹钢、纯碱涨超1%。跌幅方面，20号胶（NR）、玉米、PTA、沥青、淀粉、PX、瓶片小幅下跌。国际铜夜盘收涨0.43%，沪铜收涨0.35%，沪铝收涨0.24%，沪锌收涨0.72%，沪铅收涨0.64%，沪镍收涨0.70%，沪锡收涨0.05%。氧化铝夜盘收涨2.00%。不锈钢夜盘收涨0.36%。 |
