资讯一、固态电池竞赛“鸣枪”，亿纬锂能“龙泉”系列全固态电池在成都下线

全球动力电池赛道竞争正从液态电池向下一代技术快速演进。3月17日，国内头部电池制造商亿纬锂能宣布，其研发的“龙泉三号”与“龙泉四号”全固态电池在四川成都基地成功下线，并举行了主题为“芯突破 固未来”的下线仪式。

亿纬锂能官方在公告中表示，这两款电池的成功下线是公司“技术创新的重要里程碑”，其产业化进展将推动动力电池行业“向更高安全标准、更高能量密度方向发展”。尽管官方公告未披露“龙泉”系列的具体技术参数（如能量密度、循环寿命）、所采用的电解质路线（硫化物、聚合物或氧化物）及具体的量产时间表，但“全固态电池”这一技术路线的亮相，标志着亿纬锂能在下一代电池技术的战略布局上迈出了实质性一步，加入了包括宁德时代、丰田、三星SDI等在内的全球固态电池研发竞赛。

“龙泉”电池的下线，首先是一次必要的“技术卡位”。全固态电池被普遍视为动力电池的终极形态之一，其核心优势在于用不可燃的固态电解质取代现有液态电解质，有望从根本上解决电池的热失控安全问题，并大幅提升能量密度。亿纬的此次展示，是对其持续研发投入和工程化能力的一次集中检验与宣示，有助于巩固其技术型公司的品牌形象，并在高端客户获取与资本市场估值中占据更有利位置。

然而，从“成功下线”到“规模量产”，中间横亘着巨大的产业化鸿沟。全固态电池目前仍面临固态电解质离子电导率偏低、电极与电解质固-固界面接触稳定性差、材料成本高昂（尤其是硫化物路线对生产环境要求极为苛刻）等世界性难题。这些难题导致其生产工艺复杂、良率低、成本远超现有液态锂电池。因此，“龙泉”电池的性能指标、可靠性数据、量产时间表与成本控制能力，才是判断其成败的关键，而这些信息在本次发布中均未明确。

总体来看，这是一次符合预期的战略跟进。它预示着2026-2027年，全固态电池的“实验室竞赛”将加速向“工程化竞赛”过渡。亿纬锂能能否借此实现技术超越，不仅取决于自身的研发实力，更取决于其能否与上游材料、设备供应商，以及下游整车客户形成紧密的生态协同，共同攻克从样品到商品的最后一段，也是最艰难的一段路程。固态电池的“未来”很确定，但通往“未来”的路径和时间，对包括亿纬在内的所有参赛者而言，仍充满变数。

资讯二、一季度新能源投资“巨浪”来袭，龙头与电池巨头开启“百亿级”扩产竞赛

2026年一季度，中国新能源产业的投资扩产节奏显著提速，一轮以“百亿”为量级的“巨浪”正席卷产业链核心环节。从肩负保供使命的“国家队”能源集团，到市场竞争白热化的动力电池与材料龙头，再到加速大型化的风电整机厂商，一系列聚焦风光储一体化、先进电池制造及关键材料的战略性投资密集落地，头部企业正以资本为矛，全力巩固行业地位并抢占技术迭代与市场扩张的先机。

这轮投资潮呈现主体多元、方向聚焦的鲜明特征。投资方不仅包括在新型电力系统中扮演“压舱石”角色的国家电投、国家能源集团、中国华能等央企，其投资重心在于融合光伏、风电、储能及氢能的“一体化”大基地项目，以提升绿电的稳定输出与消纳能力；也涵盖了在全球动力电池市场占据领先地位的宁德时代、比亚迪、中创新航等巨头，它们的新投资普遍指向更高能量密度、更快充电速度的下一代电池技术（如麒麟电池、钠离子电池、凝聚态电池）及海外产能布局。

与此同时，上游材料与装备领域的龙头企业同样“弹药充足”。负极材料龙头贝特瑞、杉杉股份，电解液巨头天赐材料、新宙邦，以及风电整机制造商金风科技、明阳智能等，均宣布了针对新技术、新产能的巨额投资计划，旨在完善供应链、降低生产成本并应对下游产品快速迭代的需求。

这轮“强者恒强”的投资竞赛，其深层动力源于三方面：一是明确的政策牵引，“十五五”规划对能源安全与绿色转型的战略定调，以及储能、氢能等细分产业支持政策的持续出台，提供了清晰的长期市场预期；二是残酷的市场竞争，在产能整体充裕的背景下，通过技术升级和规模效应进一步降低度电成本与产品成本，是保持竞争优势的不二法门；三是全球化的迫切需求，面对海外市场的贸易壁垒与本土化生产要求，龙头企业必须通过超前投资，在技术、品牌和产能布局上建立全方位的“护城河”。

资讯三、云南锗业宣布磷化铟晶片近期涨价，受光通信需求与原料成本双重驱动

国内锗产业链龙头云南锗业3月20日通过最新发布的投资者关系活动记录，向市场传递了其核心产品——磷化铟晶片的积极市场信号。公司表示，近期其磷化铟晶片产品价格有所上涨，主要驱动因素来自下游光通信市场需求的增加以及原材料价格的上涨。

云南锗业披露，其磷化铟晶片现有产能为15万片/年（2-4英寸规格），产品已实现批量生产，并稳定向下游外延厂商或具备外延能力的器件厂商供货。作为制造高速光模块、激光器等光电器件的关键衬底材料，磷化铟是5G、数据中心及未来光通信网络的基础核心材料之一。此次价格调整，反映了AI算力建设与全球数据流量增长背景下，高速光通信产业链的旺盛需求。

除磷化铟业务外，云南锗业同步更新了其在其他高纯锗材料领域的进展。其光纤级锗产品（光纤用四氯化锗）现有产能为60吨/年，已实现多年批量稳定生产，客户覆盖国内主流光纤预制棒及光纤制造厂商。

尤为值得关注的是，公司在航天及新能源领域的战略布局项目也取得明确进展。其“空间太阳能电池用锗晶片建设项目”已于2025年3月正式启动，计划建设期为18个月。公司预计，到2025年末，该项目将初步形成年产125万片（折合4英寸）的产能；项目完全建成达产后，总产能将扩大至250万片/年。锗晶片是制造高效率、抗辐射的空间太阳能电池的不可替代基板，该项目的推进将助力公司切入卫星光伏、深空探测等高增长赛道。

【个人观点，仅供参考，不构成投资决策依据，本文有采用部分AI检索】