7月29日，北方稀土（600111.SH）在互动平台正式确认关联企业包钢股份（600010.SH）成功中标雅鲁藏布江下游水电工程关键材料供应合同，将为这一国家超级工程提供​​6.2万吨稀土合金钢材​​。此次中标标志着包钢股份继青藏铁路、三峡工程后再次跻身国家级战略项目供应链，凸显中国稀土特钢技术在全球极端环境基建领域的顶尖实力。

雅鲁藏布江下游水电工程作为中国史上最大基建项目，总投资​​1.2万亿元​​，规划建设5座梯级电站，总装机容量达​​6000万—8100万千瓦​​（相当于3个三峡电站），年发电量​​3000亿千瓦时​​，可替代9000万吨标准煤。据中国特钢协会预估，工程将拉动​​400万—600万吨特钢需求​​，其中高强耐蚀结构钢、稀土合金钢等高端品类占比超70%。包钢股份此次中标的稀土合金钢将主要用于超深隧洞支护、高压引水管线等核心部位，直面高海拔强腐蚀、强地震带及-30℃低温冻融等极端环境挑战。

包钢股份凭借三项核心技术赢得竞标：其一，通过添加​​镧铈稀土元素​​（由北方稀土独家供应），钢材耐腐蚀性能提升50%，屈服强度突破​​690MPa​​，远超普通钢材的355MPa标准，使用寿命延长至60年；其二，采用“控轧控冷+在线热处理”技术，使钢材在极寒环境下冲击韧性保持率超95%，攻克高原冻融难题；其三，产品已通过青藏铁路冻土区段（15年零断裂）、中俄东线天然气管道（零腐蚀泄漏）等重大工程验证，累计服役里程超3000公里。此次中标亦凸显包钢集团“稀土+钢铁”双轮驱动的协同效应。包钢股份具备​​1750万吨​​铁钢材配套能力，西安基地可年产特种钢​​50万吨​​，6.2万吨订单仅占其月产能的15%，交付弹性充足；同时，北方稀土2025年计划供应​​39万吨稀土精矿​​，为稀土合金钢提供稳定原料。民生证券测算，稀土合金钢较普通钢溢价约​​800—1200元/吨​​，按订单量测算可增厚利润​​4960万—7440万元​​，占包钢股份2024年净利润的8.3%—12.4%。

此次突破正值钢铁行业深度调整期。国家“钢铁行业供给侧结构性改革”政策加码，2025年计划淘汰落后产能​​3000万吨​​，高附加值特钢成为竞争主战场。市场反应迅速，7月29日公告后包钢股份股价单日大涨​​5.16%​​，总市值重返​​1200亿元​​，北向资金单日增持​​1.72亿元​​。

未来十年，包钢股份将以雅江工程为起点开启技术跃迁：联合制定《高原极端环境用稀土合金钢国家标准》，推动中国技术规范向中巴经济走廊、尼泊尔水电项目渗透；研发​​1100MPa级深海管线钢​​，瞄准南海油气田开发，2026年目标替代进口份额30%；投资42亿元建设氢基竖炉，2027年实现特钢生产碳减排​​65%​​，突破欧盟碳关税壁垒。

当第一车稀土合金钢驶向喜马拉雅山脉，中国钢铁工业正从“产量霸主”蜕变为“技术标杆”。正如工程材料学家所言：​​“超级工程淬炼超级材料，而超级材料终将定义新的超级工程。”​​ 包钢股份的此次中标，恰是这场蜕变的时代注脚。