北方稀土（600111）高管在2025年半年报业绩说明会上表示，在绿色低碳转型与“万物电驱”技术革命的推动下，稀土下游应用需求持续扩张，公司对行业未来发展持乐观态度。风电、新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴领域的快速发展，成为稀土需求增长的核心驱动力。

新兴领域需求爆发 稀土应用场景多元化

根据北方稀土披露信息，2025年磁材需求量预计保持10%左右的增幅，其中新兴领域贡献显著：

1、新能源汽车：单车钕铁硼用量达3-4kg，远超传统燃油车的0.6-1kg。2025年全球新能源车产量预计突破1500万辆，中国占比超45%，直接拉动稀土需求年增超40%。

2、人形机器人：特斯拉Optimus等量产机型单机钕铁硼用量达3.5kg，2025年全球需求或达6150吨，年增速150%；远期（2030年）若出货量达300万台，高端钕铁硼需求将占当前全球产量的80%-120%。

3、低空经济：eVTOL（电动垂直起降飞行器）单机钕铁硼用量3.2kg，远期年需求增量或达1.5万吨，成为稀土需求新增长极。

4、风电领域：永磁直驱风机渗透率超60%，单台3MW机组需钕磁体约600kg，2025年全球新增风电装机139吉瓦，拉动磁材需求年增25%。

此外，手机盖板、半导体、芯片等产业对抛光粉的需求增长，以及贮氢材料在储能领域的应用拓展，进一步丰富了稀土下游应用场景。

政策与技术双轮驱动 行业供需格局优化

北方稀土指出，“两重两新”政策（重大战略任务、重大工程与新设备更新、新技术推广）对永磁电机行业形成显著利好。政策通过财政补贴、税收优惠等手段，推动工业领域设备更新与技术改造，2025年国内永磁电机需求增长超30%。

技术层面，晶界渗透工艺等创新降低重稀土用量60%，同时提升磁体耐温性能至200℃以上，满足新能源车电机与机器人伺服系统的极端工况需求。铈基永磁材料通过原子级掺杂优化磁晶各向异性，实现低成本高稳定性替代，推动国产稀土从资源依赖转向技术溢价。

市场数据印证景气周期 稀土价格中枢上移

行业数据显示，2025年7月稀土价格指数平均达191.9点，氧化镨钕、金属镨钕价格分别创阶段新高。北方稀土2025年上半年实现营业收入188.66亿元，同比增长45.23%；归母净利润9.31亿元，同比增幅达1968.89%，业绩表现亮眼。

分析指出，2025-2026年全球稀土供给或偏短缺，国内配额制度与海外扩产缓慢限制供给，而高端磁材需求持续增长，供需格局有望支撑稀土价格中枢稳步上行。

行业整合加速 头部企业优势凸显

《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》等政策进一步规范行业秩序，推动资源向头部企业集中。北方稀土作为全球最大轻稀土供应商，2025年镨钕产品市占率超40%，受益于政策管控与下游需求共振。

公司表示，将依托“矿山-冶炼-材料”全链条协同优势，深化在新能源车、机器人、低空经济等领域的布局，同时通过绿色工艺与循环技术降低生产成本，提升高端材料自主可控能力。

总结，在政策支持、技术突破与新兴领域需求的三重驱动下，稀土行业正进入高质量发展新阶段。北方稀土等头部企业通过产能扩张与技术升级，有望在景气周期中巩固行业地位，为全球绿色转型与智能革命提供关键材料支撑。

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